Венчурные инвестиции в энергетику упали после бурного роста

Несмотря на признаки замедления темпов финансирования глобальных энергетических инноваций, спектр разрабатываемых в мире новых энергетических технологий шире и выглядит более многообещающим, чем когда-либо прежде. Такие выводы содержатся в отчете Международного энергетического агентства (МЭА) «Состояние энергетических инноваций».

Государственные и корпоративные расходы на исследования и разработки (НИОКР) в энергетике росли в среднем на 6% в год, хотя предварительные оценки на 2024 год указывают на возможное замедление роста в некоторых развитых экономиках. Корпоративные НИОКР в энергетике опережают экономический рост, особенно в секторах возобновляемых источников энергии. Однако расходы на НИОКР как доля выручки в трудно поддающихся декарбонизации отраслях, таких как производство цемента и стали, остаются на 20–70% ниже, чем в автомобильной промышленности и секторе возобновляемой энергетики соответственно. В авиационном и судоходном секторах за последнее десятилетие доля выручки, направляемая на НИОКР, даже сократилась.

Исполнительный директор МЭА Фатих Бироль подчеркивает, что инновации являются жизненной силой энергетического сектора, особенно в нынешние быстро меняющиеся времена, когда глобальный энергетический баланс смещается, а такие важные тенденции, как электрификация, оказывают далеко идущее воздействие. Он отмечает, что широкий спектр технологий, по-видимому, приближается к выходу на рынок, давая надежду на повышение энергетической безопасности, доступности и устойчивости в долгосрочной перспективе. Однако, по его словам, для масштабирования инновационных решений требуются как государственные, так и частные инвестиции. Бироль добавляет, что окупаемость не всегда может быть быстрой, но она будет долгосрочной.

Отчет МЭА представляет собой первый всеобъемлющий глобальный обзор тенденций в области инноваций в энергетических технологиях, основанный на новом наборе данных, охватывающем более 150 ярких примеров инноваций, и опросе почти 300 специалистов из 34 стран. Результаты показывают центральную роль инноваций в продвижении национальных энергетических и промышленных стратегий, а также ключевые возможности для поддержания темпов прогресса.

Технологические достижения в области аккумуляторов и электромобилей позволили снизить потребности Китая в импорте нефти, в то время как инновации в технологиях добычи сланцевой нефти и газа превратили Соединенные Штаты из импортера энергии в чистого экспортера.

Финансирование энергетических технологий через венчурный капитал (VC) с 2015 по 2022 год выросло более чем в шесть раз, достигнув уровня, эквивалентного всем государственным расходам на НИОКР в энергетике вместе взятым. Этот приток частного капитала поддержал около 1800 энергетических стартапов. Даже если лишь часть этих фирм добьется успеха, они могут оказать значительное влияние на глобальные энергетические системы к 2030-м годам. Однако в 2023 и 2024 годах эта инвестиционная тенденция изменилась на противоположную: финансирование VC сократилось более чем на 20% на фоне ужесточения финансовых условий.

Единственным сектором, где в этот период наблюдался рост венчурного финансирования, стал искусственный интеллект (ИИ). ИИ обладает потенциалом для ускорения энергетических инноваций, но может также отвлекать капитал из энергетического сектора.

Инновационная деятельность также становится все более глобальной. В 2021 году Китай обогнал Японию и США, став ведущей страной по патентованию в области энергетики, причем более 95% его патентов сосредоточены на технологиях с низким уровнем выбросов. С 2000 года количество патентов на низкоуглеродные технологии в мире росло в 4,5 раза быстрее, чем на технологии, связанные с ископаемым топливом.

Инвестиционные модели различаются по регионам. Китай направляет около половины своих патентов в области энергетики и 90% венчурного финансирования на технологии массового производства, такие как аккумуляторы и электролизеры. Европа имеет схожую направленность, но более активна в крупномасштабных инженерных проектах. Соединенные Штаты поддерживают диверсифицированный инновационный портфель, охватывающий как ископаемые, так и чистые энергетические технологии.

Государственное и частное финансирование, предназначенное для крупномасштабных демонстрационных проектов в области энергетических технологий в этом десятилетии, достигло около 60 миллиардов долларов. Эти проекты имеют решающее значение для коммерциализации новых технологий, но сталкиваются с задержками из-за инфляции и неопределенности в политике. Большинство проектов еще не достигли стадии принятия окончательного инвестиционного решения, а 95% демонстрационного финансирования сосредоточено в Северной Америке, Европе и Китае.