Китайские госкомпании получили 100% контроля над электросетью Лимы

Завершение сделки по приобретению перуанских активов итальянского энергетического гиганта Enel китайской государственной компанией China Southern Power Grid International (CSGI) в июне 2024 года вызвало оживленные дискуссии в Лиме. Основной темой стало растущее доминирование государственных компаний из Китая в местном электроэнергетическом секторе.

После десятимесячного рассмотрения антимонопольным органом Перу, сделка стоимостью 3,1 миллиарда долларов США была одобрена. В результате CSGI, через свою дочернюю компанию North Lima Power Grid (переименованную в Pluz Energía), получила контроль над 54% рынка распределения электроэнергии в Лиме. Оставшиеся 46% уже принадлежат другой китайской государственной энергетической компании – China Three Gorges Corporation, владеющей Luz del Sur. Таким образом, весь рынок распределения электроэнергии перуанской столицы оказался под контролем компаний, принадлежащих КНР.

Эта ситуация вызывает беспокойство в определенных кругах Перу. Поднимаются вопросы о роли иностранной собственности в стратегически важном секторе распределения электроэнергии, о концентрации этой собственности в руках государственных компаний одной страны и о потенциальной угрозе недобросовестной конкуренции. Влиятельное бизнес-объединение, Национальное общество промышленности (SNI), неоднократно выражает обеспокоенность, утверждая, что этот шаг представляет собой «концентрацию 100% рынка распределения электроэнергии Лимы в руках Китайской Народной Республики». Организации гражданского общества также высказывают опасения, что эта «монополия», как ее называют некоторые наблюдатели, может повлиять на будущее ценообразование и привести к росту тарифов для потребителей.

Электроэнергетический сектор Перу включает более 80 генерирующих, 21 передающую и 23 распределительные компании. Последние отвечают за строительство, эксплуатацию и обслуживание сетей среднего и низкого напряжения. Крупнейшими из них являются Pluz Energía и Luz del Sur. Их активы в Лиме и прилегающих провинциях обслуживают почти три миллиона клиентов, что составляет треть национального рынка.

Иностранное участие в распределительном секторе Перу не является новым явлением. Сама Enel приобрела активы в стране в 2014 году, купив долю испанской Endesa, работавшей в Перу с 1994 года. Однако реакция на продажу активов Enel именно CSGI сфокусирована на растущей роли государственных компаний из одной конкретной страны.

Эксперты отмечают, что концентрация бизнеса в стране запрещена, а правила, по которым допускалось иностранное участие, хорошо отрегулированы. Луис Эспиноса, эксперт в секторе и бывший заместитель министра энергетики в Министерстве энергетики и горнодобывающей промышленности (Minem), поясняет, что хотя нормативные акты не делают различий между национальными и иностранными компаниями, Indecopi, государственный орган, регулирующий вопросы конкуренции, устанавливает «правила поведения, которые необходимо контролировать».

Indecopi окончательно одобрил покупку CSGI в феврале 2024 года, заявив о ее соответствии антимонопольным условиям Перу. Сделка также соответствовала китайским правилам прямых иностранных инвестиций. Разрешение Indecopi содержит требование к CSGI обеспечивать энергоснабжение через регулируемые тендеры или прозрачные и конкурентные процессы, а не отдавать предпочтение генерирующим компаниям, ранее связанным с Enel Distribución. Indecopi сообщает, что если бы эти условия не были установлены, Enel для снабжения своих регулируемых пользователей могла бы «отдавать предпочтение прямым контрактам со своими аффилированными генерирующими компаниями по ценам и на условиях, которые не являются наиболее конкурентными».

Возможность повышения цен для потребителей является одним из наиболее тревожных потенциальных последствий продажи активов Enel, как предполагает SNI. Приобретенная CSGI распределительная сеть обслуживает 1,6 миллиона клиентов в северных районах столичного округа Лимы и в провинциях Кальяо, Уаура, Уараль, Барранка и Ойон.

Луис Эспиноса объясняет, что в Перу мелкие потребители – те, чей годовой спрос составляет менее 200 киловатт, и которые представляют треть рынка – по национальному законодательству ограничены покупкой энергии у дистрибьюторов, таких как Pluz Energía или Luz del Sur, а не напрямую у генераторов, «но в этой ситуации существует регулятор» для надзора за ценообразованием.

Эксперты говорят, что сильное регулирование всех распределительных компаний делает повышение цен маловероятным в краткосрочной перспективе, но предупреждают, что Перу необходимо и в будущем сохранять строгость такого регулирования. Сесар Гамбоа, исполнительный директор организации Derecho, Ambiente y Recursos Naturales (DAR), заявляет, что «распределяющая организация должна соблюдать существующие в стране правила. Перу не может утратить свою способность регулировать и контролировать электроэнергетическую систему».

Со своей стороны, Indecopi утверждает, что любые возможные изменения в ценообразовании будут оцениваться и регулироваться Органом по надзору за инвестициями в энергетику и горнодобывающую промышленность (Osinergmin), регулятором для электроэнергетических компаний в стране. Indecopi также указывает, что стремится гарантировать конкуренцию между генерирующими компаниями для снабжения пользователей и предотвращать рост тарифов в будущем.

Следует также отметить, что по условиям соглашения, Pluz Energía не сможет вносить какие-либо изменения в свои энергетические соглашения, которые могут привести к повышению цен, до 2030 года. После этого срока можно будет оценить целесообразность их модификации.

Эксперты подчеркивают, что нормативно-правовая база не идеальна, и регулятор Osinergmin со временем может изменить подходы к своей работе. Поэтому они указывают на необходимость продолжать внимательно следить за ситуацией, обеспечивая достаточность регуляторных подходов к концентрации распределения электроэнергии и в будущем.

Более критично настроенные наблюдатели заявляют, что такой контроль китайских государственных компаний над «выключателем света» представляет геополитический риск для Перу. В 2023 году авторы американского аналитического центра Atlantic Council пишут, что «возможность использования Пекином своей монополии на рынках электроэнергии для получения геополитических уступок» от Перу и других стран, где он имеет сильное присутствие в сетевой инфраструктуре, «вызывает беспокойство», хотя на сегодняшний день нет убедительных доказательств использования инвестиций в энергетический сектор таким образом.

В китайских же СМИ покупка CSGI представляется как хорошая коммерческая возможность, указывая в целом на энергетическую инфраструктуру Южной Америки как на растущий рынок, особенно в Перу и соседнем Чили, где китайская State Grid владеет крупнейшей электроэнергетической компанией Compañía General de Electricidad (CGE). Аналогичные дебаты о способности китайского государства влиять на зарубежные операции компаний возникали и вокруг сделки по CGE в 2021 году: эксперты тогда сообщали, что китайские госпредприятия не выполняют прямых приказов центрального правительства, но обсуждения об ограничениях иностранных инвестиций в стратегических секторах оправданы.

State Grid также имеет значительное присутствие в бразильском электроэнергетическом секторе, приобретя около 20 концессий в стране с момента прихода в 2010 году, включая успешную заявку на крупнейшем в истории страны аукционе по передаче электроэнергии в 2024 году, в рамках которого компания инвестирует 3,6 миллиарда долларов США в строительство более 1500 километров линий электропередач.

Как и в Чили, опрошенные в Перу эксперты говорят, что рост иностранных инвестиций в электроэнергетический сектор выносит на повестку дня нерешенные проблемы, касающиеся правил управления, такие как участие общественности и прозрачность. Это происходит в контексте как внутренних, так и более широких геополитических напряженностей, а также изменений в энергетической системе страны, которые, по их словам, должны по-прежнему хорошо регулироваться государством.