Энергетический переход Китая: уголь уходит в прошлое?

Центральное правительство Китая объявило о значительной реформе в ценообразовании на возобновляемую энергию. Ранее операторам ветряных и солнечных электростанций гарантировалась фиксированная цена (привязанная к тарифам на угольную энергию) за определенную часть вырабатываемой ими электроэнергии. Любой объем производства сверх этой квоты должен был продаваться по более низким и вариативным ценам.

Новая политика предусматривает замену этой системы, привязанной к углю, конкурентными аукционами, которые определяют цену на электроэнергию от новых ветряных и солнечных установок. Поскольку производство электроэнергии из угля является относительно дорогим, ожидается, что это изменение значительно снизит цену на электроэнергию из возобновляемых источников и электроэнергию в целом.

Местные органы власти разработают подробные планы и внедрят систему, основанную на аукционах, к концу года. Новые правила ценообразования будут применяться к ветряным и солнечным проектам, завершенным после июня этого года, в то время как более ранние проекты будут продолжать следовать старой модели с фиксированной ставкой, основанной на угле.

Эта политика – больше, чем просто корректировка цен, она может изменить весь энергетический сектор Китая. Однако, поскольку уголь по-прежнему доминирует в производстве электроэнергии, политика должна быть тщательно разработана, чтобы гарантировать, что возобновляемые источники энергии вытеснят уголь и сократят выбросы.

Новая китайская система похожа на механизм “Контракта на разницу цен” (CfD), используемый в Великобритании и на других рынках. Производители возобновляемой энергии соревнуются друг с другом за поставку электроэнергии в сеть по фиксированной “цене исполнения”. Когда рыночные цены падают ниже цены исполнения, правительство выплачивает производителю разницу. Когда рыночные цены превышают ее, производитель должен вернуть излишек. Специальный фонд, обычно управляемый сетевым оператором, обрабатывает эти балансирующие платежи производителям и от них.

В таких странах, как Великобритания, CfD успешно снизили затраты на финансирование возобновляемых источников энергии, обеспечив стабильные доходы. Но у CfD есть недостатки. Например, производители возобновляемой энергии могут продолжать производить электроэнергию, даже когда цены падают ниже нуля, откладывая необходимое техническое обслуживание, чтобы максимизировать доход. Это произошло с ветроэнергетикой в Германии, где генераторы продолжали работать, даже когда цены на электроэнергию стали отрицательными.

Еще одна проблема заключается в выборе рыночной цены для осуществления платежей. Платежи по CfD часто основываются на ценах рынка “на сутки вперед”, что может ограничить гибкость в течение того же дня. Использование рыночных цен в режиме реального времени может помешать производителям эффективно планировать свое производство.

CfD также могут усложнить управление рисками, особенно для ветроэнергетики. Поскольку выработка ветровой энергии естественным образом колеблется, операторы могут упустить возможности продать электроэнергию по пиковым рыночным ценам во время безветренной погоды. Например, ветроэнергетические операторы в Испании испытали огромные колебания доходов.

Энергетический сектор Китая существенно отличается от западных рынков: уголь по-прежнему доминирует, а государственное вмешательство является обычным явлением. По состоянию на конец 2024 года уголь составлял около 60% выработки электроэнергии в Китае, при этом цены и доля рынка были зафиксированы в рамках среднесрочных и долгосрочных контрактов.

Китайский спотовый рынок электроэнергии остается небольшим и часто дает искаженные ценовые сигналы. Это вызывает вопросы о том, будет ли рыночная справочная цена CfD точно отражать предельную стоимость производства электроэнергии. Например, в провинции Шаньдун, которая получает 70% электроэнергии из угля, предельная цена на электроэнергию в значительной степени определяется затратами на производство угля. Угольная генерация, как правило, имеет значительные затраты на топливо и техническое обслуживание, которые теоретически должны обеспечивать положительные рыночные цены. Однако провинция все еще испытывала отрицательные цены на спотовом рынке в течение более десяти часов подряд, что вынуждало генераторы платить за производство электроэнергии.

Еще одна проблема возникает из-за падения стоимости ветряных и солнечных проектов. Ожидаемые цены исполнения для возобновляемых источников энергии уже намного ниже текущих базовых цен на уголь (примерно 0,38 юаня за киловатт-час). Компании могут предлагать еще более низкие цены для обеспечения контрактов, что приведет к снижению окупаемости инвестиций. Более того, если местные органы власти будут строго регулировать диапазоны цен на торгах, как предполагает недавняя реформа, конкурентные торги могут потерять свою эффективность, группируя заявки по регулируемой минимальной цене и фактически возвращаясь к ценообразованию, контролируемому государством.

Поставка возобновляемых источников энергии в Китае контролируется государственной политикой и сетевыми операторами, а не рыночными сигналами. Сетевые операторы делают упор на контроль, создавая разрыв между обязанностями и стимулами. Эта централизованная система диспетчеризации, не имеющая самокорректирующихся рыночных механизмов, ограничивает способность возобновляемых источников энергии реально заменить уголь, даже при наличии достаточной генерации возобновляемой энергии.

CfD также могут непреднамеренно препятствовать компаниям внедрять инновации и модернизировать оборудование, поскольку новые генерирующие мощности должны конкурировать со старыми мощностями, которые все еще пользуются более высокими субсидиями или фиксированными справочными ценами.

Успех CfD в Китае будет зависеть от разработки и реализации политики. Можно выделить три основных сценария. Первый сценарий предполагает приоритет возобновляемых источников энергии и быстрый отказ от угля. Возобновляемые источники энергии получают приоритет диспетчеризации, что сводит к минимуму сокращение. CfD стабилизируют доходы от возобновляемых источников энергии, а эффективные спотовые рынки позволяют ветровой и солнечной энергии быстро вытеснять уголь. Уголь работает в основном в качестве резервного источника, и его доля на рынке быстро падает. Поскольку рыночные цены на электроэнергию остаются выше цен исполнения возобновляемых источников энергии, система CfD генерирует профицит. Этот излишек может финансировать хранение энергии, более интеллектуальные системы диспетчеризации или более низкую стоимость электроэнергии для промышленных предприятий. Этот сценарий предполагает наибольшее сокращение выбросов.

Второй сценарий – постепенный отказ от угля, при котором конкуренция формируется медленнее. Доля угля на рынке постепенно снижается за счет целенаправленных политических мер, при этом производители угля по-прежнему конкурируют на рынке наряду с устойчивым ростом возобновляемых источников энергии. Цены на спотовом рынке колеблются около цены исполнения для ветровой и солнечной энергии и остаются ниже средней стоимости угля, сохраняя баланс счета профицита/дефицита. На диспетчеризацию возобновляемых источников энергии по-прежнему сильно влияет государственное вмешательство, а сокращение выбросов происходит медленно.

Третий сценарий предполагает фиксированную долю угольного рынка и ограниченное влияние возобновляемых источников энергии. Значительные мощности Китая по производству электроэнергии на угле (около 1300 гигаватт) остаются доминирующими, работая с высокими коэффициентами использования и поддерживая повышенные цены. Спотовый рынок ограничен, что вынуждает операторов возобновляемых источников энергии жестко конкурировать за ограниченные двусторонние контракты. Цены на электроэнергию на спотовом рынке часто значительно падают ниже цен исполнения возобновляемых источников энергии, вызывая дефицит в системе CfD. Если эти убытки будут распределены между коммерческими потребителями, как это происходит в настоящее время, цена на электроэнергию для них увеличится. Мощность возобновляемых источников энергии растет, но сокращение увеличивается, не позволяя существенно заменить уголь или улучшить структуру энергопотребления.

Внедрение Китаем CfD является важной реформой в ценообразовании на возобновляемую энергию. Однако результаты зависят от детальной разработки политики и практической реализации. Чтобы CfD способствовали значительному сокращению выбросов, возобновляемые источники энергии должны заменить как можно больше угольной энергии, а не просто добавлять новые ветряные и солнечные мощности, чтобы сосуществовать с ней.

Если CfD постоянно генерируют большие дефициты, это будет указывать на то, что возобновляемые источники энергии слишком сильно полагаются на субсидии и условия профицита. Если CfD остаются стабильно прибыльными, это сигнализирует о том, что возобновляемые источники энергии успешно бросают вызов доминированию угля на рынке.

Новый механизм CfD потребует поддержки как со стороны политиков, так и со стороны рынка. Изменения в финансовом состоянии системы CfD, в частности, счет профицита/дефицита, будут служить индикатором того, эффективно ли возобновляемые источники энергии вытесняют уголь. Четкая, нисходящая структура рынка и упреждающие улучшения политики необходимы для того, чтобы CfD способствовали энергетическому переходу Китая и быстрой декарбонизации его энергетического сектора.