В Швеции, к югу от Северного полярного круга, на ветреном плато расположена крупнейшая в Европе наземная ветряная электростанция Markbygden Ett. Она стала «жемчужиной» европейской ветроэнергетики, когда была введена в эксплуатацию в конце прошлого десятилетия. Однако, несмотря на долгосрочный контракт, который считался надежным, проект обернулся дорогостоящим уроком, демонстрирующим опасность заключения сделок, основанных на предсказуемости цен на энергию или погоды.
С тех пор, как 179 турбин начали вращаться, оператор Markbygden Ett AB накопил сотни миллионов евро убытков и понес серьезный репутационный ущерб. Причиной тому послужил критический просчет: подписание 19-летнего соглашения о покупке электроэнергии (PPA), которое содержало нереалистичные ожидания относительно того, сколько электроэнергии будет производить ветропарк круглосуточно. Когда ветра было недостаточно или турбины выходили из строя, Markbygden Ett приходилось компенсировать разницу, покупая электроэнергию на спотовом рынке, где цены определяются динамически в зависимости от доступности.
Ситуацию усугубило российское вторжение в Украину, вызвавшее резкий рост цен на электроэнергию и спровоцировавшее финансовые проблемы проекта.
Положение, в котором оказался Markbygden Ett, не уникально. Операторы, по меньшей мере, двух других крупных шведских ветропарков оказались в аналогичной ситуации из-за неудачных соглашений о покупке электроэнергии. Солнечные парки в Чили были вынуждены расторгнуть контракты на фоне потрясений на энергетическом рынке. Аналитики сообщают, что другие случаи в Германии и странах Северной Европы еще не были обнародованы. В результате условия этих многолетних сделок становятся более гибкими.
Соглашения о покупке электроэнергии должны быть взаимовыгодными. Крупные промышленные потребители, такие как норвежский производитель алюминия Norsk Hydro ASA, подписавший сделку с Markbygden Ett, получают гарантию стабильных поставок электроэнергии на годы вперед, а владельцы ветропарков, в свою очередь, могут использовать эти контракты для обеспечения банковского финансирования и, теоретически, избежать турбулентности спотового рынка электроэнергии. В случае с Markbygden Ett, как отмечают аналитики и источники в отрасли, банки требовали амбициозного PPA для предоставления финансирования.
Проблема этих соглашений заключалась в том, что даже когда ветра не было, ветропарки все равно были обязаны поставлять энергию по контракту.
Изначально Markbygden казался надежным проектом. Планы по его созданию появились десятилетия назад, когда Ханс Бергстром, ныне почетный профессор метеорологии Уппсальского университета, был нанят разработчиком ветропарков для поиска подходящих мест. Обнаружив район, где позже был построен Markbygden, он установил, что скорость ветра на плато была на 40% выше, чем в окружающих речных долинах. Он вспоминает, что это была удивительно большая территория, и если бы кто-то захотел строить в северной Швеции, не заходя в сам горный хребет, это было бы довольно уникальное место.
Проект страдал от многолетних задержек из-за бюрократических проволочек. В 2017 году GIG Macquarie Group Ltd. и GE Energy Financial Services заключили сделку по проекту Markbygden Ett на сумму 800 миллионов евро. Он должен был стать флагманским проектом в комплексе ветропарков Markbygden. Ожидалось, что в конечном итоге он будет производить эквивалент 8% годового потребления электроэнергии в Швеции. В 2018 году китайская CGN взяла под контроль ветропарк в рамках экспансии в Европу.
Соглашение PPA, которое владельцы Markbygden Ett подписали с Norsk Hydro, превзошло все другие PPA. Хотя точные коммерческие условия держатся в строжайшем секрете, источники в отрасли оценивают его на очень низком уровне, около 25 евро за мегаватт-час, что отражает существовавшее в то время мнение рынка о том, что цены на энергию останутся низкими. Контракт на 19 лет был также намного длиннее, чем большинство контрактов в то время. Для сравнения, опрос BloombergNEF 2023 года показал, что средняя цена PPA на 10-15 лет для наземных ветропарков в Швеции составляет чуть более 60 евро за мегаватт-час.
Генеральный директор отраслевой группы WindEurope Джайлс Диксон вспоминает, что все были очень взволнованы, когда сделка была согласована, ведь это было новаторство. По заявлению GIG в то время, сделка удвоила объем электроэнергии, законтрактованной по новым корпоративным PPA в Европе.
Markbygden Ett начал поставлять законтрактованную электроэнергию в 2021 году. Но всего через год Россия начала военные действия против Украины, что привело к рекордному росту цен на электроэнергию. Обычно это хорошо для производителя, но поскольку Markbygden Ett не смог обеспечить постоянные поставки 1,65 тераватт-часов, которые он оптимистично обещал поставлять ежегодно, это обернулось катастрофой. Чтобы выполнить свои обязательства, компании пришлось покупать электроэнергию на спотовом рынке, согласно годовой отчетности за 2022 год.
По мере резкого роста цен на электроэнергию, замена электроэнергии, которую Markbygden Ett необходимо было покупать, становилась все более обременительной. Убытки выросли с 24 миллионов евро в 2021 году до 175 миллионов евро в 2023 году, согласно годовой отчетности. В конце прошлого года был утвержден план реструктуризации, и PPA был добровольно аннулирован.
Согласно судебному документу, Hydro причитается 248 миллионов евро. А по состоянию на конец 2023 года обязательства перед кредитными организациями составили 381,5 миллиона евро. В рамках реструктуризации право собственности на Markbygden Ett было передано голландскому фонду.
Другие фирмы, подписавшие аналогичные сделки, также пострадали. Ветропарк Aldermyrberget, расположенный примерно в часе езды к югу от Markbygden, столкнулся с финансовыми трудностями после того, как PPA с горнодобывающей компанией Boliden AB вынудил его покупать дополнительную электроэнергию на открытом рынке. Еще южнее ветропарк Overturingen находится в процессе реструктуризации с августа. Он также понес огромные убытки после того, как PPA с Hydro вынудил его начать покупать замещающую электроэнергию.
Компания Cloud Snurran AB, владеющая Overturingen, написала в отчете за 2023 год, что парк вырабатывал на 15% меньше электроэнергии, чем ожидалось. А в разгар энергетического кризиса в конце 2022 года Aldermyrberget боролся с недостатком ветра и обледенением лопастей турбин, говорится в годовом отчете его владельца. Ссылаясь на «чрезвычайные погодные условия», EB EEE LHI Vindkraftpark Aldermyrberget AB охарактеризовал свою сделку как «крайне невыгодную».
Представители владельцев Overturingen и Aldermyrberget отказались от комментариев.
Операционная компания, стоящая за Markbygden Ett, планирует в конечном итоге продать ветропарк, сообщил Дэвид Харгрейв, британский специалист по реструктуризации, который присоединился к компании в сентябре прошлого года в качестве председателя и директора. Он будет рассматривать возможность заключения новой сделки «возможно, характера PPA» или аналогичной. Харгрейв говорит, что в идеальном мире нужна большая определенность в доходах, чем просто зависимость от ежедневных рыночных цен.
Тем не менее, PPA останутся важными. В сентябре в докладе Драги Европейской комиссии подчеркивалась их роль в повышении конкурентоспособности Европы путем обеспечения ценовой определенности для крупных промышленных игроков.
Видя, как ветропарки испытывают трудности, говорит Александр Эссер, глава отдела Северных стран в Aurora Energy Research, операторы переходят к «более гибким соглашениям о закупках с большей защитой от рисков, связанных с объемом и ценой».
Клиенты также меняют свой подход. Хотя Hydro, согласно последнему годовому отчету, заключила три новых долгосрочных PPA в четвертом квартале, компания также признала в комментарии по электронной почте, что эра длинных и крупных PPA, «вероятно, закончилась». Теперь компания планирует «активно работать на рынке и создавать широкий портфель небольших контрактов».
Матильда Афзелиус, генеральный директор Renewable Energy Systems Holdings Ltd. по Северному региону, считает, что отрасли необходимо стать умнее, когда речь идет о финансировании масштабных «зеленых» проектов. Она напоминает, что отрасль имеет дело с природным ресурсом, который постоянно меняется и, конечно, что-то может пойти не так.
Однако даже после неудачи Markbygden Ett географический район не потерял своей привлекательности. Норвежская государственная коммунальная компания Statkraft AS приобрела там новый ветровой проект в рамках портфеля в 2023 году. В декабре компания подписала меморандум о взаимопонимании с гигантом по добыче железной руды LKAB о продаже электроэнергии с планируемого парка. Если проект будет реализован, он может быть готов к 2029 году.
Якоб Норстрём, генеральный директор Statkraft в Швеции, отмечает, что местоположение отличное. Но при подписании PPA он предостерегает: важно найти правильный баланс, чтобы не обещать слишком много.
+ There are no comments
Add yours