Частные инвесторы в инфраструктуру активно скупают «зеленые» активы на рынке ветровой, солнечной энергетики и аккумуляторных батарей, который в настоящее время стал рынком покупателя.
Эти действия последовали за спадом акций компаний, занимающихся чистой энергетикой. Призыв президента США Дональда Трампа к увеличению выработки электроэнергии на ископаемом топливе, охладил сектор и подстегнул планы крупных нефтяных компаний вернуться к основному бизнесу.
Игнасио Пас-Арес, управляющий партнер и заместитель директора по инвестициям в группе возобновляемых источников энергии и переходных технологий в Brookfield Asset Management, заявляет, что фундаментальные показатели возобновляемой энергетики сильны, как никогда. Он отмечает, что всякий раз, когда наблюдается несоответствие между шумихой на рынке и фундаментальными показателями, для компании создается очень хорошая возможность совершать приобретения по очень привлекательным ценам.
Brookfield входит в число управляющих активами, которые делают ставку на то, что рост потребления энергии и конкурентоспособная экономика возобновляемых источников энергии будут продолжать стимулировать спрос в этом секторе.
В последние месяцы Brookfield заключила ряд крупных «зеленых» сделок, в том числе сделку на сумму 1,7 миллиарда долларов по покупке наземного бизнеса по возобновляемым источникам энергии у National Grid Plc, покупку доли в британских оффшорных ветропарках у Orsted A/S за 1,75 миллиарда фунтов стерлингов (2,3 миллиарда долларов) и поглощение французского девелопера Neoen SA, владеющего солнечными, ветровыми и накопительными активами, за 6,1 миллиарда евро (6,6 миллиарда долларов). Пас-Арес сообщает, что фирма планирует совершать новые покупки, поскольку продолжает привлекать средства для своего второго фонда переходной энергетики.
Приобретение Neoen было особенно своевременным для Brookfield. Альтернативный управляющий активами и соинвесторы впервые купили контрольный пакет акций в декабре по цене 39,85 евро за акцию, что на треть ниже пика Neoen в начале 2021 года.
Со всеми этими сделками Brookfield перевела активы с публичного рынка на частный. Они подчеркивают благоприятный момент для инвесторов, располагающих средствами для вложений в этот сектор. Пузырь фондового рынка для всего «зеленого» достиг пика в начале 2021 года и теперь оставил оценки публично торгуемых компаний, занимающихся чистой энергетикой, на самом низком уровне примерно за пять лет.
Аникет Шах, руководитель отдела стратегии устойчивого развития и переходных технологий в Jefferies, отмечает, что цены на акции не показывали хороших результатов в течение последних нескольких лет, но в реальной экономике «чистый» сектор процветает. Он уверен, когда настроения вокруг чего-то низкие, это хорошее время для покупателя.
Винсент Поликард, соруководитель отдела европейской инфраструктуры в KKR & Co., которая планирует привлечь до 7 миллиардов долларов для своего первого Глобального климатического фонда, заявляет, что геополитические факторы, оказывающие давление на оценки, создают привлекательную возможность для долгосрочных инвесторов, подобных им, активно участвовать и поддерживать энергетический переход.
Ранее в этом месяце управляющий хедж-фондом Trium Capital заявил, что повсеместный отказ крупных нефтяных компаний от проектов в области возобновляемых источников энергии сделал рынок низкоуглеродных инвестиций менее переполненным и более привлекательным.
Похоже, это уже проявляется в оффшорной ветроэнергетике у берегов Великобритании, где BP Plc сделала одни из своих самых больших ставок несколько лет назад, взвинтив цены на проекты.
Copenhagen Infrastructure Partners (CIP), которая в этом месяце закрыла свой крупнейший в истории фонд возобновляемых источников энергии с 12 миллиардами евро, заявляет, что сейчас начинает возвращаться в эти воды.
Якоб Баруэль Поульсен, управляющий партнер и соучредитель CIP, говорит, что компания держалась подальше от большой кровавой бани в Северном море, но недавно приобрела проект Morecambe мощностью 480 мегаватт у западного побережья Великобритании в Ирландском море на «очень привлекательных условиях».
В прошлом месяце CIP объявила о приобретении полного контроля у нынешних владельцев Cobra и Flotation Energy. В пресс-релизе, посвященном этому объявлению, говорится, что Flotation Energy останется вовлеченной после сделки в качестве партнера по развитию проекта.
Владельцы проектов в области возобновляемых источников энергии в Европе также выигрывают от цен на электроэнергию, которые по-прежнему находятся на исторически высоком уровне после того, как поставки природного газа из России в Европу сократились в последние годы.
Баруэль Поульсен отмечает, что цены на электроэнергию сейчас невероятно хороши. Он уточняет, что в Европе долгосрочные цены на электроэнергию как минимум в два раза выше, чем до войны на Украине.
Помимо Европы, Баруэль Поульсен сообщает, что новый фонд будет инвестировать в США и Австралию, рынки, где наземные возобновляемые источники энергии и батареи будут играть все большую роль в удовлетворении спроса в энергосистеме.
Ветровая и солнечная энергия являются самыми быстрорастущими источниками электроэнергии во всем мире – в то время, когда потребление энергии будет расти с появлением новых источников спроса, таких как центры обработки данных. По данным BloombergNEF, в США ежегодный ввод новых ветряных электростанций, как ожидается, увеличится примерно на 40% в этом году по сравнению с 2024 годом, в то время как солнечная энергетика покажет рост на 10% до рекордных 54,4 гигаватт новых мощностей.
Несмотря на сложную политическую ситуацию в США, Бьянка Зиккарелли, управляющий директор Canada Pension Plan Investments, на панельной дискуссии на Глобальном саммите инвесторов в инфраструктуру в Берлине в четверг, заявила, что компания по-прежнему с оптимизмом смотрит на энергетический переход. Она отмечает, что компания была довольно занята и продолжает находить хорошие возможности в сфере возобновляемых источников энергии.
+ There are no comments
Add yours