Глобальные инвестиции в возобновляемую энергетику достигли рекордных 807 миллиардов долларов США в 2024 году, однако это достижение омрачается серьезным дисбалансом, так как развивающиеся страны и рынки, не входящие в G20, получили менее 10% от этого объема. Международное агентство по возобновляемой энергии IRENA в своем новом докладе подробно анализирует этот разрыв и указывает, что ключевым механизмом для исправления ситуации и наращивания мощностей ВИЭ становятся конкурентные аукционы, которые к 2030 году должны обеспечить почти 60% ввода новых генерирующих мощностей. При этом эксперты подчеркивают, что слепая погоня за минимальной ценой киловатт-часа часто загоняет государства в долговую яму и лишает их возможности развивать собственную промышленность.
В основе проблемы лежит вопрос распределения рисков между инвесторами, государством и потребителями. Традиционная модель проведения аукционов в странах с высокими инвестиционными рисками предполагает максимальную защиту частного девелопера, когда государство берет на себя ответственность за политическую нестабильность, инфляцию и, что наиболее критично, колебания валютных курсов. Такая схема, поддерживаемая международными финансовыми институтами развития, действительно позволяет привлекать иностранный капитал и демонстрировать рекордно низкие тарифы на торгах, но в долгосрочной перспективе она создает колоссальную нагрузку на бюджет. Ярким примером служит программа Scaling Solar в Замбии, где для привлечения каждого доллара частных инвестиций потребовалось более трех долларов государственного и льготного финансирования, а эффективная ставка субсидирования оказалась значительной.
Аналитики IRENA отмечают, что существующая финансовая архитектура часто вынуждает развивающиеся страны предоставлять суверенные гарантии и заключать договоры на покупку электроэнергии в твердой валюте, например в долларах США или евро. Это защищает инвестора, но в случае девальвации национальной валюты, что происходило в последние годы в Аргентине, Египте, Нигерии и Турции, реальная стоимость электроэнергии для страны кратно возрастает. В итоге государство вынуждено либо повышать тарифы для населения, либо субсидировать отрасль за счет наращивания внешнего долга. В докладе подчеркивается, что идеальным решением является переход к финансированию в национальной валюте, как это успешно делает Южная Африка, где местные банки обеспечивают более 90% долга проектов ВИЭ, однако для большинства развивающихся рынков это пока недостижимо из-за слабости локальных финансовых систем.
Дизайн аукционов должен эволюционировать от простой модели ценообразования к инструменту стратегического развития, где учитываются не только стоимость энергии, но и создание рабочих мест, надежность энергосистемы и экологические аспекты. IRENA предлагает обновленную структуру, включающую выбор места расположения объекта, технологическую специфику и требования к локализации производства. Например, государство может самостоятельно проводить предварительную подготовку площадок, получая необходимые разрешения и обеспечивая доступ к сетям, как это делалось в Индии в рамках программы солнечных парков или при подготовке зон развития возобновляемой энергии. Такой подход снижает риски для инвестора и позволяет снизить итоговую цену заявки, однако перекладывает ответственность за качество геологических и экологических изысканий на организатора торгов.
Важным элементом становится требование по использованию местного оборудования и рабочей силы, что позволяет удерживать добавочную стоимость внутри страны и снижать зависимость от импорта, подверженного сбоям в цепочках поставок. Однако здесь необходим баланс, так как чрезмерно жесткие требования к локализации на ранних этапах развития рынка могут отпугнуть инвесторов или привести к удорожанию проектов, как это случалось в некоторых раундах аукционов в Бразилии и Саудовской Аравии. Эксперты рекомендуют внедрять подобные требования постепенно, согласовывая их с долгосрочной промышленной политикой, и, возможно, использовать региональный подход для создания достаточного объема спроса на оборудование.
Отдельное внимание в докладе уделяется технологическим аспектам, в частности интеграции переменных источников энергии в сеть. Аукционы могут быть технологически нейтральными, где разные виды генерации конкурируют только по цене, или же специфичными для конкретных технологий, таких как морская ветроэнергетика или геотермальная энергетика, что позволяет диверсифицировать энергобаланс. В условиях, когда сетевая инфраструктура развивающихся стран часто устарела, организаторы торгов внедряют механизмы, обязывающие девелоперов учитывать системные ограничения, например, через штрафы за небалансы или требования по установке систем накопления энергии. В то же время перекладывание всех рисков по подключению к сети на инвестора может привести к задержкам реализации проектов, поэтому более эффективным считается подход, при котором государство предоставляет четкие гарантии по развитию сетевой инфраструктуры.
Проблема своевременного ввода объектов в эксплуатацию решается через систему финансовых гарантий и штрафов. Практика показывает, что наличие строгих квалификационных требований, таких как подтверждение опыта и финансовой состоятельности, значительно повышает вероятность успеха проекта, как это произошло в Нидерландах после введения требования о предоставлении детального технико-экономического обоснования на этапе заявки. В то же время чрезмерно жесткие штрафные санкции могут стать барьером для входа новых игроков и снизить уровень конкуренции. IRENA указывает на необходимость гибкого подхода, например, использования механизмов сокращения срока действия договора на покупку мощности вместо прямых денежных взысканий, что доказало свою эффективность в Намибии.
В заключение эксперты агентства приходят к выводу, что для справедливого энергетического перехода необходим пересмотр роли государственного финансирования и отказ от модели, где прибыли приватизируются, а риски национализируются. Развивающимся странам рекомендуется тщательно взвешивать все параметры дизайна аукционов – от валюты контракта до условий форс-мажора – чтобы избежать долговой ловушки. Агентство призывает международные банки развития активнее использовать инструменты хеджирования валютных рисков и предоставлять гарантии, которые не ложатся прямым бременем на суверенные балансы государств, тем самым способствуя не только вводу новых гигаватт мощностей ВЭС и СЭС, но и устойчивому социально-экономическому росту.
