Учитывая растущую волатильность в мировой экономике и увеличивающуюся неопределенность в геополитической динамике, а также колебания в поставках нефти и газа и продолжающийся рост генерации возобновляемой энергии, текущая глобальная энергетическая система подвергается значительному испытанию на прочность.
Вспомним 2024 год. Китайские нефтяные компании взяли под контроль крупные нефтяные месторождения на Ближнем Востоке у ExxonMobil, в то же время нефтяные гиганты Shell и норвежская Equinor проложили новые пути, объединив свои активы в области нефти и газа в Северном море, создав крупнейшую нефтяную компанию в регионе. Эти важные события значительно повлияли на нефтегазовую отрасль. Поскольку отрасль продолжает адаптироваться к изменяющейся среде, появляется ряд тенденций, включая изменения в геополитическом балансе, прорывы в низкоуглеродных технологиях, растущее влияние искусственного интеллекта (ИИ) и взлеты и падения в развитии водородной энергетики.
Во-первых, геополитическая напряженность остается основным фактором риска для энергетической безопасности и усилий по сокращению выбросов. Новая администрация США и ее меняющийся подход к отношениям между США и Китаем станут центром внимания мировой общественности. В то же время продолжающиеся конфликты на Ближнем Востоке и ситуация в Украине будут продолжать вызывать широкую международную озабоченность. Кроме того, все более нестабильное состояние стран Глобального Юга, продолжающаяся фрагментация международных альянсов и революционное влияние ИИ совместно сформируют новый мировой порядок. В экономической сфере неминуемая угроза глобальной торговой войны, вызванная тарифами США, может затруднить экономический рост и подстегнуть протекционистскую политику.
В этом процессе экспорт сжиженного природного газа (СПГ) из США может стать важным козырем в глобальных торговых переговорах. После прихода к власти администрации Трампа ее стремление к энергетическому доминированию может ускорить экспорт СПГ за счет ослабления регулирования, ускорения процессов утверждения и развития инфраструктуры, что будет способствовать росту производства нефти и газа в США и увеличению экспорта СПГ. Согласно отчетам, в период «Трамп 1.0» в 2019 году США стали чистым экспортером энергии. К 2023 году они стали крупнейшим в мире экспортером СПГ. По данным Управления энергетической информации США, к 2028 году экспортные мощности СПГ в Северной Америке, как ожидается, более чем удвоятся, причем одна треть этого роста будет приходиться на проекты СПГ в Канаде и Мексике. Это указывает на то, что во время второго срока Трампа США будут полностью использовать экспорт СПГ как мощный инструмент энергетической дипломатии.
Однако ускорение этих проектов может привести к растущему избытку СПГ на мировом рынке. Это увеличение предложения может подорвать стабильность цен, особенно если торговые разногласия между США и Китаем снова обострится. Такая напряженность негативно скажется на американских производителях и разработчиках СПГ, поскольку американские проекты СПГ сильно зависят от стабильного спроса со стороны Китая. Кроме того, Трамп пытается найти тонкий баланс между стимулированием роста экспорта американского СПГ в Европу и управлением своей позицией в отношении России. Поскольку спрос Европы на СПГ продолжает расти, Трамп рассматривает это как возможность уменьшить влияние России. Однако, как он неоднократно указывал, для того чтобы быстро положить конец войне в Украине, возможно, придется рассмотреть вопрос о смягчении санкций в отношении России. Поэтому роль Трампа в формировании энергетических рынков США и мира через его энергетическую повестку дня на 2025 год особенно значима.
Во-вторых, проблемы с цепочками поставок продолжат влиять на глобальный энергетический рынок. За последний год, по мере того как глобальный спрос на энергию резко вырос, не только в традиционных секторах нефти и газа, но и в низкоуглеродной энергетической отрасли, цепочки поставок энергии столкнулись с серьезными проблемами. В нефтегазовой отрасли как покупатели, так и поставщики борются с высокими затратами на ввод. Хотя эти затраты снизились с исторических максимумов, они, как ожидается, останутся на повышенном уровне. Rystad Energy прогнозирует, что к 2025 году высокий уровень инвестиций как в нефтегазовый сектор, так и в сектор новой энергии усугубит и без того напряженные цепочки поставок. В офшорной нефтегазовой отрасли узкие места в плавучих установках для хранения и отгрузки нефти (FPSO), подводном оборудовании, буровых установках и других связанных судах, как ожидается, сохранятся, продолжая задерживать прогресс капитальных проектов. В Северной Америке оптимизация капитала и повышение эффективности еще больше усилили перепроизводство, оказывая давление на доходы компаний, предоставляющих услуги для нефтедобычи. В секторе новой энергии перепроизводство в производстве аккумуляторов и солнечных фотоэлектрических элементов будет продолжать расти, что в корне снизит цены. Однако протекционизм и тарифы увеличат затраты для импортеров и заставят производителей переносить больше своих операций на внутренний аутсорсинг и зарубежные рынки. В целом, по мере того как поставщики готовятся к новому мировому порядку, отчуждение активов и слияния и поглощения станут ключевой особенностью всей энергетической цепочки поставок.
Кроме того, благодаря усилиям по декарбонизации отраслей, росту электромобилей и быстрому расширению центров обработки данных, глобальный спрос на электроэнергию вступает в новую фазу ускоренного роста, что будет продолжать стимулировать расширение рынка низкоуглеродной энергии. Goldman Sachs прогнозирует, что в глобальном масштабе центры обработки данных в настоящее время потребляют в среднем от 1% до 2% от общего объема мировой электроэнергии, но под влиянием технологий ИИ их энергопотребление неуклонно растет. Ожидается, что к 2030 году эта доля увеличится до 3%–4%. В результате технологические компании стали одними из ключевых покупателей на рынке соглашений о покупке электроэнергии (PPA). Нефтяные гиганты уже заметили эту рыночную возможность и начали выходить на рынок электроэнергии. Чтобы удовлетворить круглосуточный спрос на электроэнергию, некоторые технологические компании также обращаются к другим базовым источникам энергии, включая заключение соглашений о покупке электроэнергии с традиционными атомными электростанциями. В то же время эти компании проявляют большой интерес к новым технологиям малых модульных реакторов (SMR). Однако из-за все еще высоких затрат на развитие ядерной энергетики и необходимости дальнейшей проверки технической осуществимости основное внимание пока уделяется покупке низкоуглеродной энергии. Поэтому в краткосрочной перспективе возобновляемая энергия по-прежнему будет приоритетом для инвестиций в электроэнергетику. Международное энергетическое агентство (МЭА) заявило, что к 2025 году солнечная энергия, как ожидается, будет удовлетворять более половины нового мирового спроса на электроэнергию.
Кроме того, сектор водородной энергетики может получить больше политической поддержки, но также столкнется с растущим числом замороженных проектов. Например, в окончательном плане субсидий на водород, выпущенном администрацией Байдена в январе этого года, стандарт времени потребления электроэнергии для электролизеров при производстве водорода был ослаблен с «почасового» до «годового», а также были введены субсидии на производство водорода из таких источников, как ядерная энергия и генерация биомассы. В этой области существует двухпартийный консенсус, поэтому можно ожидать сильной преемственности после прихода к власти администрации Трампа. В то же время Германия, как один из основных рынков чистого водорода, сделает свою политическую поддержку и обязательства в отношении водородной энергетики еще более четкими после своих выборов. Китай и Индия также продолжат продвигать повестку дня, связанную с чистым водородом и его производными. Однако в середине 2024 года многие водородные проекты столкнулись с приостановкой или отменой. Это включает выход Kansai Electric Power из австралийского проекта зеленого водорода, приостановку Shell норвежского проекта голубого водорода, приостановку Repsol разработки зеленого водорода в Испании и несколько крупномасштабных водородных проектов во Внутренней Монголии, среди прочих. В целом, эти проекты сталкиваются с многочисленными проблемами, включая затраты на НИОКР, поставки источников водорода, технические стандарты, хранение и транспортировку водорода, а также нехватку кадров. К 2025 году многие крупномасштабные водородные проекты, запущенные ранее, скорее всего, столкнутся с аналогичными трудностями и могут начать отходить на второй план.
Поскольку энергетическая отрасль продолжает адаптироваться к изменяющейся среде, появляется ряд тенденций. Во-первых, экспорт СПГ из США может стать важным козырем в глобальных торговых переговорах. В то же время риск переизбытка на мировом рынке, вызванный этой тенденцией, может подорвать стабильность цен. Во-вторых, глобальный энергетический рынок продолжит сталкиваться с проблемами цепочки поставок. Кроме того, ускоренный рост глобального спроса на электроэнергию будет продолжать стимулировать развитие рынка низкоуглеродной энергии. Наконец, хотя сектор водородной энергетики получит больше политической поддержки, он также столкнется с растущим числом замороженных проектов.
Хэ Янь,
исследователь в независимом аналитическом центре ANBOUND
+ There are no comments
Add yours