Акции компаний, работающих в сфере чистой энергетики, продолжают свой рост в начале года, подогреваемые оптимизмом относительно будущего спроса со стороны индустрии искусственного интеллекта. В то же время нефтяные компании оказались под новым давлением из-за падения цен на сырье.
Индекс S&P Global Clean Energy Transition, на который ориентируются биржевые фонды с активами более 5 миллиардов долларов, вырос на 3% за первые торговые сессии года, а его аналог WilderShares прибавил более 8%. Напротив, эталонный индекс производителей нефти и газа просел на 1%. Прошлый год для нефти ознаменовался самым резким годовым падением с 2020 года на фоне признаков того, что увеличение добычи странами ОПЕК+ и другими производителями опережает слабый рост спроса.
Акции «зеленых» компаний стали лидерами рынка еще в прошлом году по мере смягчения процентных ставок. В определенный момент они превзошли по доходности индекс S&P 500, биткоин и даже золото, несмотря на политическое противодействие климатической повестке в США и Европе. Согласно последнему прогнозу Международного энергетического агентства, до 2035 года солнечная энергетика будет расти быстрее любого другого возобновляемого источника, что обусловлено увеличением мирового спроса на электроэнергию как минимум на 40%.
Китайские производители солнечных панелей и ветряных турбин, включая Wuxi Autowell Technology Co., входят в число лидеров роста в этом году, частично поддерживаемые общим восстановлением фондового рынка материкового Китая. В США также наблюдается резкий рост акций компаний, добывающих литий, а котировки Bloom Energy Corp., производителя систем на топливных элементах, взлетели примерно на 24% после почти четырехкратного роста в прошлом году.
По словам Чару Чананы, главного инвестиционного стратега Saxo Markets, чистая энергетика – это «игра на ставках и оценке стоимости», поскольку стоимость заимствований для капиталоемких отраслей снижается. «Опережающая динамика может продолжиться, если доходность облигаций будет способствовать этому, а инвестиционный цикл в электроэнергетику и сетевую инфраструктуру останется в центре внимания, – отметила она. – Но это не прямой путь – чистая энергетика остается высоковолатильной сделкой».
Что касается нефти, эксперт добавила, что «снижение ставок, дисциплина в капитальных затратах и геополитика означают, что дефицит предложения может возникнуть снова быстрее, чем ожидают инвесторы».
