От рекордов к неопределённости: будущее солнечной энергетики Китая

Несмотря на внешнее великолепие крупнейшей в мире выставки солнечной энергетики, стартующей в Шанхае на этой неделе и традиционно привлекающей сотни тысяч посетителей, китайские производители солнечных панелей сталкиваются с мрачными перспективами. Инвесторы получат возможность оценить истинное настроение отрасли, омраченное надвигающимся падением спроса, которое, вероятно, усугубит давление на и без того перенасыщенный рынок.

Рекордный рост солнечной энергетики в Китае скрывает суровую экономическую реальность для производителей оборудования. Рентабельность резко упала, поскольку ожесточенная конкуренция вынуждает их продавать продукцию себе в убыток. Растущий протекционизм со стороны других стран затрудняет экспорт. Ситуация рискует еще более осложниться, когда во второй половине года иссякнет вызванный государственной политикой ажиотажный спрос на установку панелей внутри страны.

Только в апреле в Китае было установлено около 45 гигаватт солнечных мощностей, что более чем в три раза превышает показатель за аналогичный месяц прошлого года. Общая установленная мощность страны вплотную приблизилась к одному тераватту, что составляет примерно половину от общемирового показателя. Однако этот всплеск был обусловлен не столько реальным спросом, сколько стремлением девелоперов ускорить реализацию проектов, чтобы зафиксировать более выгодные условия до вступления в силу двух новых регуляторных мер.

Первая из них, действующая с мая, ограничивает установку солнечных панелей на крышах – сегмент, демонстрировавший бурный рост в последние годы. Вторая, вступившая в силу ранее в этом месяце, отменяет ценовые гарантии для производителей электроэнергии, вынуждая их конкурировать за покупателей на открытом рынке в условиях избыточного предложения электроэнергии.

Эксперты Trivium China в прошлом месяце выразили сомнение в возможности поддержания рекордных темпов расширения, отметив, что «когда нынешний бум закончится, перспективы китайской солнечной индустрии во второй половине года остаются крайне неопределенными».

Производители оборудования, вероятно, и не ощутили всех преимуществ этого бума, поскольку создали избыточные производственные мощности, не позволившие им эффективно извлечь прибыль. Их рентабельность снижается последние два года. Пять крупнейших компаний – JA Solar Technology Co., Jinko Solar Co., Longi Green Energy Technology Co., Tongwei Co. и Trina Solar Co. – сообщили о совокупном убытке более 8 миллиардов юаней (1,1 миллиарда долларов) в первом квартале.

Вероятно, худшее еще впереди, поскольку девелоперы, закупающие панели, сократят объемы в ближайшие месяцы. По прогнозам Citigroup, во второй половине года объемы установок солнечных панелей снизятся до 90-95 гигаватт по сравнению со 155-160 гигаваттами в первой половине.

Реакция отрасли на проблему перепроизводства до сих пор была фрагментарной. Прошлогодняя выставка в Шанхае сопровождалась мерами по «затягиванию поясов», включая сокращение рабочих мест и остановку производств. В конце года некоторые компании инициировали программу самодисциплины для управления поставками. В мае вновь возникла вероятность сокращения производства среди поставщиков.

Китайский солнечный сектор пока уклоняется от более решительных действий, поскольку долгосрочные государственные стратегии, поддерживающие его рост, остаются в силе. Приверженность правительства развитию возобновляемых источников энергии для достижения климатических целей не ослабевает. Пекин сделал приоритетом модернизацию электросетей для интеграции большего объема чистой энергии. Ожидается, что рыночное ценообразование и удешевление солнечной энергии помогут вытеснить другие источники генерации.

Хотя третий квартал может оказаться особенно мрачным, аналитик BloombergNEF Чжао Тяньи полагает, что строительство может возобновиться позже в этом году, как только девелоперы успеют оценить местную реализацию новых государственных правил ценообразования. Кроме того, по ее словам, установки должны активизироваться в четвертом квартале, поскольку девелоперы будут спешить уложиться в сроки по крупным мегапроектам, строящимся во внутренних районах страны.

Несмотря на все трудности отрасли, BNEF по-прежнему прогнозирует годовой рост установок солнечных панелей на 9%, до 302 гигаватт. Однако руководители, присутствующие на конференции, не питают иллюзий относительно предстоящих трудностей.

«Избыточные мощности остаются дамокловым мечом, висящим над нашими головами, – заявил Чжу Гуншань, председатель GCL Technology Holdings Ltd. – Вторая половина этого года и первый квартал следующего – это критически важный период для реформы предложения в фотоэлектрической промышленности. Нам нужно работать вместе, чтобы вывести отрасль на путь высококачественного развития».

Тем временем китайские производители природного газа лоббируют в Пекине увеличение числа электростанций, работающих на этом топливе, в попытке поддержать падающий спрос. Медеплавильные заводы Китая планируют экспорт спотовых партий, чтобы воспользоваться более высокими мировыми ценами на фоне ужесточения глобального рынка, перераспределения запасов и опасений по поводу тарифов. Торговые переговоры между США и Китаем продолжатся, по словам американского чиновника, поскольку стороны стремятся снизить напряженность в вопросах поставок технологий и редкоземельных элементов. Китай также задействует ранее малозаметный фонд средств в размере 10,9 триллиона юаней (1,5 триллиона долларов) для спасения своего жилищного сектора, предлагая альтернативу банковской ипотеке. Противостояние двух крупнейших экономик мира неизбежно ведет к побочному ущербу, что могут подтвердить руководители нефтехимических компаний Китая.