Айнур Бекенова Пенсионный фонд госслужащих Калифорнии (CalPERS), управляющий портфелем почти на 640 млрд долларов, увеличивает кредитование проектов в сфере энергоперехода. В фонде считают этот сектор недооцененным: доходность здесь нередко доходит до показателей рынка акций, тогда как риски остаются на уровне обычного долга.
Калифорнийский гигант уже вложил 800 млн долларов в профильный фонд Goldman Sachs Asset Management и сейчас ищет похожие инструменты на рынке. Как пояснил руководитель экологического инвестиционного направления CalPERS Питер Кэшион, большинство фондов прямого кредитования по-прежнему ссужают деньги традиционному бизнесу или выпускают стандартные облигации под залог активов. Специализированным финансированием возобновляемой энергетики и экологической модернизации предприятий занимаются лишь немногие.
По мнению инвесторов, зеленым проектам сейчас остро нужны заемные средства, а не новые партнеры в капитале. За последние годы отрасль привлекла огромный акционерный капитал, однако для нормальной отдачи компаниям требуется долговое плечо. По оценкам Net Zero Insights, перекос на рынке сохраняется: из 41,3 млрд долларов, вложенных в декарбонизацию за первое полугодие, кредиты составили лишь 11 млрд долларов.
К 2030 году CalPERS намерен довести объем климатического портфеля до 100 млрд долларов против 60 млрд на конец прошлого года. Деньги пойдут на сокращение вредных выбросов, уход от ископаемого топлива и адаптацию инфраструктуры к климатическим изменениям. Чтобы набрать заявленный объем, фонд также присматривается к покупке страховых ценных бумаг.
При этом пенсионный фонд не отвлекается на модный бум вокруг искусственного интеллекта. По подсчетам аналитиков BloombergNEF, мировые затраты на дата-центры в этом году могут достичь 750 млрд долларов, тогда как в энергопереход уже вкладывают более 2 трлн долларов, подчеркивают в CalPERS.
