ИИ-бум в США: спасательный круг для зеленой энергетики или ловушка?

Американские зеленые компании, столкнувшиеся с высокими процентными ставками, сокращением финансирования и политическим давлением, неожиданно нашли спасение в искусственном интеллекте. На фоне резкого роста спроса на электроэнергию со стороны дата-центров акции некоторых технологических компаний в сфере чистой энергетики взлетели, опередив по доходности индекс S&P 500. Так, акции стартапа в области атомной энергетики Oklo Inc. выросли почти на 275% с начала года, а цена акций поставщика топливных элементов Bloom Energy Corp. – на 66%.

Пока одни компании пытаются убедить инвесторов в своей жизнеспособности, другие оседлали волну беспрецедентного спроса на электричество, вызванную революцией ИИ. «Это возродило энтузиазм в отношении компаний, которые выигрывают от этой тенденции», – отмечает Джефф Осборн, старший аналитик по чистой энергии в TD Cowen. Однако бум, связанный с дата-центрами, может оказаться недолгим для части игроков рынка, особенно для секторов ветровой и солнечной энергетики, которые сталкиваются с противодействием со стороны Белого дома, делающего ставку на ископаемое топливо.

Другие чистые технологии, напротив, получили мощную поддержку. Атомная энергетика, пользующаяся симпатией администрации Трампа и растущим общественным одобрением, становится ключевым источником питания для ИИ-инфраструктуры. «Атомная энергия – идеальный источник снабжения для дата-центров», – считает Дэвид Браун, директор практики энергетического перехода в Wood Mackenzie, добавляя, что компании готовы платить премию за круглосуточную безуглеродную энергию.

Технологические гиганты, такие как Microsoft, уже делают ставку на атом. В прошлом году компания заключила сделку с Constellation Energy на поставку энергии с АЭС Three Mile Island, перезапуск которой намечен на 2027 год. Похожее соглашение Constellation подписала и с Meta Platforms. В первой половине этого года почти четверть всего венчурного финансирования климатического сектора США пришлась на ядерные стартапы, а крупнейшую сделку на 650 миллионов долларов закрыла компания TerraPower, основанная Биллом Гейтсом.

Помимо атома, в центре внимания оказались и другие решения. Геотермальная энергетика, обеспечивающая сегодня менее 1% генерации в США, имеет большой потенциал благодаря новым технологиям бурения и поддержке как со стороны IT-гигантов, так и властей. Финансирование также привлекают стартапы, работающие над модернизацией сетей. Среди них – Veir Inc., разрабатывающая сверхпроводящие линии электропередач, и Heron Power Electronics Co., уже подписавшая соглашение о намерениях по поставке трансформаторов нового поколения для дата-центров.

На этом фоне положение компаний в сфере солнечной и ветровой энергетики становится все более шатким. «Сейчас наступили опасные времена для солнечных и ветряных компаний», – говорит Нэнси Пфанд, управляющий партнер DBL Partners и один из ранних инвесторов Tesla. Согласно данным исследовательской группы E2, за первую половину года в США было отменено, закрыто или сокращено инвестиций в чистую энергетику на сумму более 22 миллиардов долларов, что составляет около 17% всех зеленых проектов, анонсированных с начала 2022 года.

Возникает парадокс: стремясь ускорить развитие ИИ, администрация может непреднамеренно затормозить его, ограничивая доступ к наиболее масштабируемым и дешевым источникам энергии. «Хотя ИИ является национальным приоритетом, политика в энергетическом секторе в конечном итоге угрожает замедлить импульс США в этой области», – предупреждает Дэвид Браун. Даже при наличии политической поддержки такие ресурсы, как атомная и геотермальная энергия, требуют значительного времени и капитала для развертывания – процесс может занять десятилетия. Для сравнения, крупные солнечные проекты строятся в среднем за полтора года.

«Инструменты, которые у нас есть для масштабирования прямо сейчас, – это газ, солнце, ветер и батареи», – подчеркивает Габриэль Кра, соучредитель венчурного фонда Prelude Ventures. Однако есть и те, кто уже извлекает выгоду из новой реальности. Акции геотермального производителя Ormat Technologies выросли более чем на 29% с начала года. Генеральный директор компании Дорон Блахар заявил, что ожидает заключения контрактов на поддержку дата-центров во второй половине года и далее, отметив, что его бизнес выигрывает от ускорения сроков получения разрешений и продления налоговых льгот, которые «уникальным образом позиционируют нас в секторе возобновляемой энергетики».