По данным Rystad Energy, стремление новой администрации США к дерегулированию и доминированию в энергетике может ускорить экспорт СПГ из США из-за ускоренного получения разрешений и расширения инфраструктуры, что приведет к увеличению добычи нефти и газа в США, а также росту экспорта СПГ.
По данным Rystad Energy, после насыщенного событиями прошлого года в мире энергетики, 2025 год, похоже, принесет изменения в энергетическую политику на фоне стремления к декарбонизации и растущего влияния искусственного интеллекта (ИИ). Выборы почти во всех крупнейших экономиках мира в 2024 году подготовили почву для изменения политического ландшафта в этом году, особенно в США, где избранный президент Дональд Трамп изложит свои приоритеты и планы для новой администрации позднее в этом месяце.
“Мы переходим от периода дефицита энергии к периоду ее изобилия”, — сказал генеральный директор и основатель Rystad Energy Яранд Ристад. “В следующем году увеличение мощностей как на ископаемом топливе, так и на возобновляемых источниках энергии опередит рост спроса. Аналогичным образом, в условиях перенасыщения нефтяного рынка ОПЕК+, возможно, придется продлить сокращение добычи еще на 2025 год, чтобы защитить цены на нефть. Эпоха, когда Китай стимулировал рост потребления нефти, закончилась: пик потребления дизельного топлива в стране виден в зеркале заднего вида, спрос на бензин стабилизируется, а потребление угля выравнивается, как и во всем мире. Это отражается и на рынке электроэнергии: 90% роста энергопотребления в 2025 году будет обеспечиваться за счет возобновляемых источников энергии, в то время как оставшиеся 10% приходятся на атомную энергетику и газ. Перебои с возобновляемыми источниками энергии привели к рекордно низким ценам, что усилило потребность в надежном хранении энергии. Таким образом, 2025 год может стать годом прорыва в области систем хранения энергии.”
В первой части этой серии прогнозов на 2025 год эксперты Rystad Energy определили несколько важных тенденций, которые будут определять энергетический мир в наступающем году:
Геополитическая неопределенность сохранится и в 2025 году
2025 год, обусловленный как экономическими вызовами, так и геополитической турбулентностью, обещает стать годом повышенной неопределенности. При новой администрации США в центре внимания окажутся отношения между США и Китаем. В то же время продолжающиеся конфликты на Ближнем Востоке и война в Украине будут привлекать внимание мировой общественности. Растущая нестабильность на Глобальном Юге, продолжающийся раскол международных альянсов и трансформирующее влияние искусственного интеллекта еще больше изменят мировой порядок.
С экономической точки зрения угроза глобальной торговой войны, вызванной тарифами США, становится все более серьезной, что может привести к замедлению экономического роста и усилению протекционистской политики. Ключевой вопрос заключается в том, насколько быстро развитые страны смогут обуздать инфляцию, особенно с учетом того, что торговые барьеры усложняют усилия центральных банков. Между тем, ожидается, что правительства будут стремиться к решению проблемы растущего дефицита бюджета. В дополнение к этим проблемам замедление экономического роста в Китае, вызванное проблемами в секторе недвижимости и снижением доверия потребителей, может вызвать значительные последствия для всего мира. (Автор: Хорхе Леон, руководитель отдела геополитического анализа Rystad Energy)
Сектор добычи полезных ископаемых ожидает более спокойный год
Согласно прогнозам, в следующем году глобальные инвестиции в добычу снизятся на 2%, что свидетельствует о стабилизации после уверенного роста, наблюдавшегося ранее в этом десятилетии. Ожидается, что инвестиции в глубоководные проекты увеличатся на 3% благодаря развитию событий в Суринаме, Мексике и Турции. Инвестиции в шельфовые проекты, по прогнозам, вырастут на 2% благодаря активности в Индонезии, Катаре и России. Rystad Energy прогнозирует сокращение инвестиций в добычу сланцевой и трудноизвлекаемой нефти примерно на 8% в 2025 году из-за сочетания снижения активности и снижения цен за единицу продукции.
Мировой спрос на жидкие нефтепродукты, по оценкам, вырастет примерно на 1 млн баррелей в сутки, а более быстрые темпы роста предложения в странах, не входящих в ОПЕК+, приводят к перенасыщению рынка, что оказывает понижательное давление на цены на нефть. Ожидается, что поставки нефти странами, не входящими в ОПЕК+, увеличатся примерно на 1,4 млн баррелей в сутки, причем этому росту будут способствовать как трудноизвлекаемые запасы, так и глубоководные запасы. По прогнозам, в следующем году объем производства ШФЛУ и других жидких углеводородов также увеличится и составит более 300 000 баррелей в сутки. Начиная с 2025 года, балансирующий акт ОПЕК+ будет способствовать росту цен на нефть или их снижению, стремясь управлять ожиданиями по доле на рынке наряду с ростом в странах, не входящих в ОПЕК+, и замедлением спроса. (Автор: Адитья Сарасват, старший вице-президент по исследованиям в области добычи, Rystad Energy)
Рентабельность нефтеперерабатывающих заводов остается низкой из-за сезонного снижения спроса
Низкая рентабельность нефтеперерабатывающих заводов, вероятно, сохранится, особенно во время сезонного спада спроса в первом квартале. Рентабельность в Азии может несколько повыситься во втором квартале по мере проведения технического обслуживания нефтеперерабатывающих заводов. Однако перспективы роста спроса, особенно в Китае, остаются сдержанными, что обусловлено ростом доли электромобилей и повышением топливной эффективности. Такая продолжительная ситуация с низкой рентабельностью уже привела к выбытию нефтеперерабатывающих заводов в Китае, США и Европе — тенденция, которая, как ожидается, сохранится и в новом году. Задержки с вводом в эксплуатацию дополнительных мощностей также становятся все более вероятными. Эти факторы могут привести к дефициту продукции во второй половине 2025 года, что может привести к некоторому восстановлению рентабельности. (Автор: Валери Панопио, старший аналитик по сырьевым рынкам – Нефть, Rystad Energy)
Производителей сланцевой нефти в США не тронут призывы “Бури, детка, бури”
Избранный президент Дональд Трамп недвусмысленно высказался в пользу увеличения добычи нефти и газа в США. Несмотря на то, что руководители могут быть воодушевлены благоприятной риторикой, они менее чем когда-либо склонны увеличивать бюджеты для увеличения объемов бурения, особенно в условиях потенциального переизбытка предложения нефти на рынке и стагнации производительности скважин. Отчеты за третий квартал 2024 года, опубликованные в преддверии выборов, показывают, что управленческие команды по-прежнему сосредоточены на доходах акционеров и неорганическом росте за счет приобретений, а не на расширении за счет буровой деятельности. На данный момент ожидается, что приоритеты инвесторов «сланцевого 4.0» перевесят политические соображения «Трампа 2.0» в советах директоров американских производителей. Забегая вперед, отметим, что инвесторы вряд ли согласятся с сокращением доходности в краткосрочной перспективе наряду со снижением эффективности использования капитала, что повлечет за собой возврат к модели роста добычи с высокими показателями. (Автор Мэтью Бернстайн, старший аналитик отдела исследований сланцевой отрасли, Rystad Energy)
Экспорт СПГ из США может стать ключевым козырем в мировой торговле
Стремление Трампа к дерегулированию и доминированию в энергетике может ускорить экспорт СПГ из США за ускоренного получения разрешений и расширения инфраструктуры, что приведет к увеличению добычи нефти и газа в США, а также росту экспорта СПГ. Внутренний и мировой рынок СПГ уже ощущает на себе последствия моратория администрации Байдена на новые разрешения на поставку СПГ, не связанные с соглашением о свободной торговле, что помогло укрепить глобальный баланс в среднесрочной перспективе. Трамп пообещал отменить паузу, когда вступит в должность, что пойдет на пользу разработчикам незавершенных проектов. Однако ускорение реализации этих проектов может усугубить глобальный переизбыток предложения СПГ в среднесрочной перспективе, если рынки столкнутся с ситуацией «слишком много и слишком рано».
Потенциальный избыток предложения на мировых рынках может дестабилизировать цены, особенно в случае возобновления торговой напряженности с Китаем, что будет иметь негативные последствия для производителей и разработчиков СПГ в США. Проекты в области СПГ в США зависят от обеспечения стабильного спроса со стороны Китая. Кроме того, Трампу приходится балансировать между увеличением экспорта американского СПГ в Европу и изменением своей позиции в отношении России. Учитывая растущий спрос на СПГ в Европе, Трамп видит возможность уменьшить влияние России, но быстрое прекращение войны на Украине, как он неоднократно заявлял, может потребовать ослабления санкций. Как бы то ни было, энергетическая программа Трампа в 2025 году, вероятно, изменит энергетический рынок США и мировой энергетический рынок в целом, но тщательный баланс фундаментальных показателей рынка и геополитики будет иметь решающее значение. (Автор: Эмили Макклейн, вице-президент по рынкам газа и СПГ в Северной Америке, Rystad Energy)
+ There are no comments
Add yours